Jedno jest pewne – część usług dotąd zarezerwowanych dla firm inwestycyjnych ulega „demokratyzacji”, co wcale nie oznacza „odpośredniczenia” czy „odregulowania”. Jakaś część rynku dotąd kojarzonego z…
W maju UKNF opublikował projekt stanowiska w sprawie robo-advisory (pisałem o tym tutaj). Jakiś czas później przeprowadzone zostały konsultacje publiczne, w których – nota bene – miałem…
W połowie lipca Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) poinformował o rozpoczęciu konsultacji obejmujących projekt wytycznych w sprawie komórek Compliance w ramach pakietu MiFID2.…
Rozporządzenie 2017/565, które towarzyszy dyrektywie MiFID2, wprowadziło istotną zmianę w zakresie zasad zarządzania ryzykiem regulacyjnym dla działalności inwestycyjnej (pisałem o tym tutaj oraz tutaj – w…
Przez ostatnie dwa tygodnie mamy wysyp raportów unijnych nadzorców. W ostatni piątek Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) opublikowała dokument „Report Licensing of FinTech…
Lokaty strukturyzowane to specyficzne „instrumenty”, które łączą w sobie elementy klasycznego depozytu oraz instrumentu finansowego opartego np. o indeks czy wartość towaru lub kontraktu. Niejako przy…
W ostatnim artykule o crypto-assets pisałem o podejściu Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego (EBA) do kwestii poddania tych aktywów reżimowi PSD2 i EMD2. Podczas gdy EBA mierzyła…
Zautomatyzowane doradztwo czy jak kto woli robo-doradztwo, to nic innego jak doradztwo inwestycyjne bez udziału człowieka. Wyeliminowanie lub ograniczenie czynnika ludzkiego pozwala na zmniejszenie kosztów, a…
Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) wydała dzisiaj bardzo ważne stanowisko, które ma znaczenie dla firm inwestycyjnych oraz banków prowadzących działalność inwestycyjną (maklerską). Podobne…
Pakiet MiFID2 nałożył na firmy inwestycyjne oraz banki szczególne obowiązki w zakresie rzetelnego, profesjonalnego i niewprowadzającego w błąd informowania klienta. Jednym z takich obowiązków jest przekazywanie…